Cómo determinar el retorno de la inversión

Para evaluar la eficiencia económica de las inversiones esperadas al comprar una empresa existente o expandir un negocio existente, se deben considerar muchos indicadores. Uno de estos parámetros es el período de recuperación de la inversión, es decir, el período de tiempo por el cual se reembolsarán por completo los costos de inversión.

Manual de instrucciones

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Considere una fórmula que lo ayudará a calcular el retorno de la inversión. Incluye el período de recuperación, el número de años anteriores al año de recuperación, el costo no reembolsado al comienzo del año de recuperación, la entrada de efectivo para el año de recuperación del proyecto:

T = T '+ S / N; donde

T es el período de recuperación del proyecto de inversión;

T '- el número de años que preceden al año de recuperación de la inversión;

S - costo no reembolsado al comienzo del año de recuperación de la inversión;

N es la cantidad de efectivo para el año de recuperación del proyecto.

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Considere, como ejemplo, un método para calcular el período de recuperación utilizando un proyecto de inversión hipotético como ejemplo. Supongamos que este proyecto requiere una inversión de 10, 000 unidades monetarias convencionales. Como pronóstico de ingresos por año, se planifica la siguiente secuencia de indicadores: el primer año: 2000 unidades monetarias convencionales; segundo año - 5000 unidades; tercer año - 6000 unidades; cuarto año - 8000 unidades; Según los resultados del quinto año, el ingreso ascenderá a 9000 unidades monetarias convencionales. La tasa de descuento se toma igual al 15 por ciento.

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Utilice una técnica de valoración basada en el momento del flujo de caja. Si utiliza el método estadístico simple, en el ejemplo considerado, la inversión se amortizaría en dos años y medio. Sin embargo, los cálculos simplificados no tienen en cuenta la tasa de retorno de la inversión en un área particular de producción. Por lo tanto, deberá realizar ajustes en el cálculo de recuperación.

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Calcule el flujo de ingresos con descuento para el proyecto de inversión en cuestión. Al mismo tiempo, considere el período en que surgen los ingresos y una tasa de descuento del 15%.

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Calcule cuál será el flujo de efectivo acumulado. Consiste en una cantidad simple de costos y un flujo de ingresos para el proyecto.

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Calcule el flujo de caja descontado a un valor positivo.

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Usando la fórmula en el paso 1, calcule el retorno de la inversión. Verá que para un reembolso real de las inversiones en el marco del proyecto, teniendo en cuenta el factor tiempo, tomará más de tres años, es decir, significativamente más de lo que se obtiene en los cálculos utilizando un método de cálculo estadístico simple.

Consejos útiles

Fuente adicional:

"Evaluación económica de inversiones", I.G. Kukukina, T.B. Malkova, 2011.

determinar el período de recuperación